3 Verschiebungen, die anzeigen, wohin Risikokapital in diesem Jahr geleitet wird

Während Unternehmer, die auf der Suche nach Finanzmitteln sind, wissen sollten, dass Risikokapital nur schwer zu bekommen ist, ist die Zahl der abgeschlossenen Geschäfte rückläufig. Aber es ist alles relativ zu robusten Aktivitäten in den letzten Jahren. Trotz des Einbruchs deuten die jüngsten Trends darauf hin, dass einige Anleger in diesem Jahr möglicherweise besser in der Lage wären, Schecks zu schreiben.

Im gesamten Jahr 2016 sammelten US-Unternehmen 69.1 Milliarden Dollar an Venture Capital über 8.136 Deals, so der vierteljährliche Venture Monitor Bericht veröffentlicht von Investment-Daten-Anbieter PitchBook und der National Venture Capital Association (NVCA). Die Anzahl der Deals sank um 22 Prozent gegenüber 2015, als Einhörner (Unternehmen mit einem Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar) sich vermehrten und die Gesamtfinanzierung 79 Milliarden US-Dollar erreichte. Nur 2.340 Start-ups erhielten ihre erste VC-Finanzierung im Jahr 2016 - die niedrigste Zahl seit 2010.

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Analysten behaupten, dass die jüngsten der Rückgang ist kein Grund zur Besorgnis. "Nach ein paar Jahren wahnsinniger Investitionen und hohen Unternehmensbewertungen bewegt sich das Risikokapital-Ökosystem von einem Finanzierungsgipfel weg und kehrt zu einem normalen, gesunden Investitionsklima zurück." PitchBook-Gründer und CEO John Gabbert sagte in einer Erklärung, die dem Bericht beilag.

Hier sind drei Faktoren, die die Venture-Industrie geprägt haben und die Investitionen im kommenden Jahr beeinflussen werden.

1. Risikokapitalfonds haben letztes Jahr viel Geld aufgebracht.

Wie der Bericht sagt, "geht es 2017 weiter, bleibt die Frage offen, ob die Risikokapitalinvestitionsaktivität ein Plateau erreicht hat oder ob sie weiter herunterschalten wird."

Eine Entwicklung Sowohl der jüngste Aktivitätsrückgang als auch der Hinweis darauf, dass die Anleger in Zukunft aktiver sein könnten, ist das Ausmaß, in dem Risikokapitalgeber im Jahr 2016 Mittel beschafften. In der gesamten Branche nahmen sie 41,6 Milliarden Dollar in 253 Fonds auf - der höchste Dollarbetrag in den letzten 10 Jahren Jahre.

Das Fundraising ist zeitaufwändig, erklärt Nizar Tarhuni, Senior Analyst bei PitchBook, und Risikokapitalgeber dürften sich im Jahr 2016 darauf konzentrieren, sich auf diesen Prozess zu konzentrieren, statt ihre Dollars zu verteilen. In Zukunft werden die erfolgreich beschafften Firmen ihre neuen Mittel frei verteilen können.

2. Investoren sind eher bereit, in Grenztechnologie zu investieren.

Künstliche Intelligenz, virtuelle und erweiterte Realität, Drohnen, das Internet der Dinge, 3-D-Druck und Fintech sind seit Jahren ein heißes Thema, und da sich breite Industrien um sie herum gebildet haben, Investoren haben es genauer unter die Lupe genommen. Dennoch hat es etwas gedauert, bis man sich über die neuen Technologien informiert hat, was dazu führte, dass Investoren länger mit Unternehmen in diesen neuen Sektoren Geschäfte abschließen mussten.

Investoren investieren natürlich nicht einfach nur in die VR-Kategorie. & quot; Es braucht Zeit, um Ihre Nische zu finden, & quot; Tarhuni erklärt. & quot; VR ist ein Ökosystem und eine Nahrungskette & rdquo; mit Hardware (Headsets wie HTC Vive und Oculus Rift), Software, Video-Stitching, Bewegungserkennung und mehr. "Für Investoren ist es wichtig zu wissen, mit welchem ​​Verständnis und mit welchem ​​Fachwissen."

Unternehmen mit künstlicher Intelligenz sammelten im vierten Quartal 2016 705 Millionen Dollar an Risikokapital - ein Anstieg von 16 Prozent gegenüber dem dritten Quartal der MoneyTree Report von CB Insights und PwC, der ebenfalls diese Woche veröffentlicht wurde.

Die Anzahl der im Jahr 2016 abgeschlossenen Transaktionen war branchenübergreifend rückläufig. Die Höhe des Kapitals, das die Softwareunternehmen aufbrachten, stieg jedoch, PitchBook und die NVCA fanden heraus. Investoren investierten $ 33 Milliarden in den Raum, was 48 Prozent des gesamten investierten Kapitals für das Jahr ausmacht.

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3. Weniger VCs konnten auszahlen.

Während sich Angel / Seed-, Early-Stage- und Late-Stage-Aktivitäten 2016 insgesamt verringerten, sank auch die Anzahl der Exits - der Punkt, an dem VCs ihre Erträge erzielen. Der Jahresendstand betrug 142, davon waren 39 Börsengänge.

Während das Fundraising von 2016 und die Begeisterung für neue Investitionsmöglichkeiten in diesem Jahr die Aktivitäten in der Frühphase ankurbeln könnten, bleiben die späteren Phasen des VC-Lebenszyklus gesichert.

& ldquo; Ein träger Exit-Markt hat mehr Kapital blockiert als je zuvor, was dazu geführt hat, dass einige VCs den Pausenknopf gedrückt haben, bevor sie weitere Investitionen getätigt haben, & rdquo; Der Bericht Venture Monitor erklärt. Late-Stage-Deal-Zählung erreichte 2016 ein Sieben-Jahres-Tief.

Trotz der Absicht, an die Börse zu gehen (Snap ist eines von 20 Unternehmen, die bereits registriert sind), prognostizieren PitchBook und die NVCA, dass es schwierig sein könnte. Der Kapitalbetrag, der vor einem Exit benötigt wird, steigt weiter an, aber öffentliche Märkte unterstützen möglicherweise Unternehmen mit hohen Bewertungen nicht.

Außerdem bleibt die Politik unter der Trump-Verwaltung ein großes Unbekanntes. Eine der Voraussagen ist, dass eine Reform der Körperschaftssteuergesetze Fusionen und Übernahmen als dominierende Exit-Strategie beibehalten könnte.